Hur är aktieoptioner skiljer sig från aktieoptioner. Ett aktieoption är ett kontrakt mellan två personer som ger innehavaren rätt, men inte skyldighet att köpa eller sälja utestående aktier till ett visst pris och vid ett visst datum. Optioner köps när den Tros att priset på ett lager kommer att gå upp eller ner beroende på alternativtyp. Till exempel om ett aktiebolag för närvarande handlar till 40 och du tror att priset stiger till 50 nästa månad, skulle du köpa ett köpalternativ idag så att nästa Månad kan du köpa aktien till 40, sälja den till 50 och göra en vinst på 10 teckningsoptioner på en värdepappersbörs precis som aktier. En aktieoption är precis som ett aktieoption eftersom det ger dig rätt att köpa ett företag S aktier till ett visst pris och vid ett visst datum. En aktieslagsorder skiljer sig emellertid från en option på två viktiga sätt. En aktieservic är emitterad av bolaget själv. Nya aktier utfärdas av företaget för transaktionen Till skillnad från aktieoptioner, En aktieservic är en fråga D direkt av företaget När ett optionsoption utövas mottas aktierna vanligen eller ges av en investerare till en annan när en aktieoptioner utövas. De aktier som uppfyller förpliktelsen erhålls inte från en annan investerare utan direkt från bolagets emission Aktieoptioner för att samla in pengar När aktieoptioner köps och säljs, får inte det företag som äger aktierna några pengar från transaktionerna. En aktieoptionsorder är en möjlighet för ett företag att samla in pengar genom aktieaktier. En aktieoption är en smart Sätt att äga aktier i ett bolag, eftersom en teckningsoption vanligtvis erbjuds till ett pris som är lägre än en optionsoption. Den längsta löptiden för ett alternativ är två till tre år, medan en aktieoptioner kan vara i upp till 15 år. Så i många Fall kan en aktieoption visa sig vara en bättre investering än ett aktieoption om medel - till långfristiga placeringar är det du söker. För mer, se Vad är Warrants. Denna fråga besvarades av Chizoba Morah. Typiskt lager Teckningsoptioner är derivatinstrument som läggs till i nyemissioner av aktier eller obligationer för att göra dessa frågor mer attraktiva. Läs svar. Läs om de olika typerna av värdepapper som kan ha teckningsoptioner skrivna på dem, inklusive vilka typer av teckningsoptioner är Read Answer. Find ut hur man handlar Teckningsoptioner på primärmarknaden, sekundärmarknaden och counter-to-counter-marknaden, inklusive hur läsa svar. Läs om investeringsmäklareens roll i handelsoptioner, både på normala börser och över-the-counter-derivat. Läs Answer. Once Ett avtal om köpoptioner har utövats, det här kontraktet existerar inte längre Ett köpoption ger dig rätt att läsa svar. Läs om aktieindexoptioner, inklusive skillnader mellan aktieoptioner och indexoptioner, och förstå olika Läs svar. En undersökning görs av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in data från arbetsgivare. Det högsta beloppet av pengar som USA kan låna Skulden cei ling skapades under Second Liberty Bond Act. Räntan vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen vara uppmätt. En amerikansk kongress godkändes 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideella sektorn. US Bureau of Labor. Warrants and Call Options. Warrants och call options är värdepapper som är ganska lika i många avseenden, men de har också några anmärkningsvärda skillnader. En warrant är en säkerhet som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa en gemensam aktie direkt från bolaget till ett fast pris för en förutbestämd tidsperiod Liksom en teckningsoption ger ett köpoption eller samtal också innehavaren rätt, utan skyldighet att köpa ett köp N aktie till ett bestämt pris under en bestämd tidsperiod Så vad är skillnaderna mellan dessa två. Skillnaden mellan teckningsoptioner och köpoptioner. Tre stora skillnader mellan teckningsoptioner och köpoptioner är. Issuer Warranter utfärdas av ett visst företag, medan börshandlade optioner utfärdas genom en optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange i USA eller Montreal Exchange i Kanada Som ett resultat har teckningsoptionerna få standardiserade funktioner, medan valutahandlade alternativ är mer standardiserade i vissa aspekter som utgångsperioder och Antal aktier per optionsavtal typiskt 100. löptidoptioner har vanligtvis längre löptider än optioner medan teckningsoptioner löper över en till två år och ibland kan ha löptider väl över fem år har köpoptioner löptider från några veckor eller månader till ungefär ett år eller två, även om de längre daterade alternativen sannolikt kommer att bli ganska illikvida. Många är skyldiga att utfärda ny aktie när teckningsoption utövas. Att utöva ett köpoption innebär inte att nyemission utges, eftersom ett köpoption är ett derivatinstrument på en befintlig gemensam andel av bolaget. Varför är teckningsoptioner och samtal utgivna. ingår som sötningsmedel för eget kapital eller skuldemission Investerare som teckningsoptioner eftersom de möjliggör ytterligare deltagande i bolagets tillväxt Bolag inkluderar teckningsoptioner i eget kapital eller skuldemissioner eftersom de kan sänka kostnaderna för finansiering och försäkra sig om ytterligare kapital om aktien gör väl Investerare är mer benägna att välja en något lägre ränta på obligationsfinansiering om en teckningsoption är bifogad jämfört med en enkel obligationsfinansiering. Utbytesutbyte ger utbyteskursoptioner på aktier som uppfyller vissa kriterier, såsom aktiekursnummer av utestående aktier, genomsnittlig daglig volym och aktiefördelning Utbyte av emissioner på sådana alternativa aktier för att underlätta säkring och spekulation av investerare och handlare. De grundläggande attributen till en teckningsoption och ett samtal är samma, som. Strike-priset eller lösenpriset det pris som teckningsoptionen eller köpoptionen har rätt att köpa den underliggande tillgången. Utnyttjandepriset är den föredragna löptid med utgångspunkt i teckningsoptioner. Löptid eller utgångsperiod Den slutgiltiga tidsperiod under vilken teckningsoptionen eller optionen kan utövas. Anskaffningspris eller premie Det pris som teckningsoptionen eller optionen handlar om på marknaden. Tänk om en teckningsoption med ett lösenpris av 5 på ett lager som för närvarande handlas på 4 Teckningsoptionen löper ut på ett år och är för närvarande prissatt till 50 cent Om den underliggande aktien handlar över 5 när som helst inom ett års utgångsperiod kommer warrantpriset att stiga i enlighet därmed. Antag att strax innan aktieboken löper ut på ett år, kommer de underliggande aktierna att vara 7. Teckningsoptionen skulle då vara värd minst 2 dvs skillnaden mellan aktiekursen och teckningsoptionens lösenpris. Om t den underliggande aktien handlar i stället vid eller under 5 strax innan warrantutfärdandet upphör att gälla. Teckningsoptionen har ett mycket litet värde. En köpoption handlar på ett mycket likartat sätt. Ett köpoption med ett aktiekurs om 12 50 på en aktie som handlar vid 12 och Löper ut om en månad kommer priset att fluktuera i takt med det underliggande lagret Om börsen handlar på 13 50 strax innan valperioden löper ut är samtalet värd minst 1 Omvänt, om börsen handlar på eller under 12 50 på samtalets s Utgångsdatum kommer alternativet att upphöra att vara värdelöst. Internt värde och tidsvärde. Samtidigt som samma variabler påverkar värdet av en teckningsoption och ett köpalternativ, påverkar ett par extracken på teckningsoptioner. Men först, låt oss förstå de två grundläggande komponenterna av värde För en teckningsoption och ett samtalets inneboende värde och tidvärde. Internt värde för en teckningsoption eller ett samtal är skillnaden mellan priset på det underliggande lagret och utövandet eller aktiekursen. Det inneboende värdet kan vara noll, men det kan aldrig vara negativt. För examen Om en aktie handlar till 10 och lösenpriset för ett samtal på det är 8, är det faktiska värdet av samtalet 2 om aktien handlas på 7, är det inneboende värdet för detta samtal noll. Tidvärde är skillnaden mellan anbudspriset och dess inneboende värde Utökande av ovanstående exempel på en aktiehandel på 10, om priset på ett 8-tal på det är 2 50, är dess inneboende värde 2 och dess tidvärde är 50 cent. Värdet Av ett alternativ med noll inneboende värde utgörs helt av tidvärdet Tidsvärde representerar möjligheten att börshandeln över lösenpriset genom optionsoption. Aktörer som påverkar värdet av ett köp eller en warrant är. Understående aktiekurs Ju högre aktien priset, desto högre pris eller värde av anropet eller teckningsoptionen. Strike-priset eller lösenpriset. Ju lägre aktiekursen eller det övre priset, desto högre är värdet på samtalet eller motiverat Varför Eftersom en rationell investerare skulle betala mer för rätten att köpa en tillgång till ett lägre pris än ett högre pris. Tiden för att löpa ut Ju längre tid att löpa ut, desto dyrare är det. Ordet volatilitet Ju högre volatiliteten desto dyrare är samtalet eller motiveringen. Det beror på att ett samtal har en större sannolikhet för att vara lönsam om det underliggande lagret är mer volatilt än om den uppvisar mycket liten volatilitet. Riskfri ränta Ju högre räntesats, desto dyrare är warrant eller call. The Black-Scholes-modellen är den vanligast använda för prissättningsalternativen medan en modifierad version av modellen används för prissättningsgarantier Värdena för ovanstående variabler är anslutna till en alternativkalkylator, som då ger optionspriset Eftersom de andra variablerna är mer eller mindre fasta, blir den implicita volatilitetsuppskattningen den viktigaste variabeln i prissättningen ett alternativ. annorlunda eftersom det måste ta hänsyn till tidigare utspädningsaspekt, såväl som växeln Gearing är förhållandet mellan aktiekursen och teckningspriset och Representerar hävstångseffekten som teckningsoptionen erbjuder. Teckningsoptionsvärdet är direkt proportionellt mot dess växling. Utspädningsfunktionen gör en warrant något billigare än ett identiskt köpoption, med en faktor nnw, där n är antalet utestående aktier och w representerar Antal teckningsoptioner Överväg ett lager med 1 miljon aktier och 100 000 teckningsoptioner. Om ett köp på denna aktie handlas till 1 kommer en liknande teckningsoption med samma löptid och aktiekurs på den att prissättas till ca 91 cent. Den största fördelen med Detaljhandlare investerar i att använda teckningsoptioner och samtal är att de erbjuder obegränsad vinstpotential, samtidigt som man begränsar den möjliga förlusten till investerat belopp. Den andra stora fördelen är deras hävstångseffekt. De största nackdelarna är att till skillnad från det underliggande lageret har de ett begränsat liv och de är inte berättigade till Utdelningsbetalningar. Tänk på en investerare som har en hög tolerans för risk och 2 000 att investera. Denna investerare har val mellan att investera i aktiehandel på 4 eller investerar i en teckningsoption på samma aktie med ett aktiekurs på 5 Teckningsoptionen löper ut på ett år och är för närvarande prissatt till 50 cent. Investeraren är väldigt bullish på beståndet och för maximal hävstång beslutas att endast investera i teckningsoptionerna Hon köper därför 4000 teckningsoptioner på aktiemarknaden Om aktien uppskattar till 7 efter ungefär ett år, dvs strax innan teckningsoptionerna löper ut, skulle teckningsoptionerna vara värd 2 vardera Teckningsoptionerna skulle vara totalt värda cirka 8000, vilket motsvarar en 6000 vinst eller 300 på originalet investering Om investeraren hade valt att investera i aktien istället skulle hennes avkastning endast ha varit 1500 eller 75 på den ursprungliga investeringen. Om aktien hade stängts till 4 50 strax innan teckningsoptionerna löpte ut skulle investeraren ha förlorat 100 av hennes 2.000 initiala investeringar i teckningsoptionerna, i motsats till en 12 5 vinst om hon hade investerat i aktien istället. Varianter är mycket populära på vissa marknader som Kanada och Hong Kong I Kanada är det till exempel vanligt pr Aktör för junior resursföretag som samlar in medel för utforskning genom att sälja enheter. Varje sådan enhet omfattar i allmänhet en gemensam bestånd bunden tillsammans med hälften av teckningsoptionen, vilket innebär att två teckningsoptioner krävs för att köpa ytterligare en gemensam aktie Observera att flera teckningsoptioner ofta behövs för att förvärva ett börs till lösenpriset. Dessa företag erbjuder också mäklareoptioner till sina försäkringsgivare utöver kontanta provisioner som en del av kompensationsstrukturen. Även om teckningsoptioner och samtal ger betydande fördelar för investerare som derivatinstrument De är inte utan riskerna Investerare bör därför förstå dessa mångsidiga instrument noggrant innan de vågar använda dem i sina portföljer. Det maximala beloppet som USA kan låna Skuldloftet skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken En förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till en annan förvaringsinstitut institution.1 En statistisk mått på spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex. Volatilitet kan antingen mätas. En akt som den amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till Till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorer. Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1.Yahoo Finance. Warrants och Call Options. Egarantier och köpoptioner är värdepapper som är ganska lika i många avseenden, men de har också några anmärkningsvärda skillnader. En warrant är en säkerhet som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa en gemensam aktie direkt från bolaget till en Fast pris för en fördefinierad tidsperiod Liksom en teckningsoption ger ett köpoption eller samtal också innehavaren rätt att, utan förpliktelse, köpa en gemensam aktie till ett fast pris för en definierad tid tidsperiod Så vad är skillnaderna mellan dessa två. Skillnaden mellan teckningsoptioner och köpoptioner Tre stora skillnader mellan teckningsoptioner och köpoptioner är. Issuer Teckningsoptioner utfärdas av ett visst företag, medan börshandlade optioner utfärdas av en optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange i USA eller Montreal Exchange i Kanada Som ett resultat har teckningsoptionerna få standardiserade funktioner, medan börshandlade alternativ är mer standardiserade i vissa aspekter som utgångsperioder och antalet aktier per optionsavtal typiskt 100. Maturitet Teckningsoptioner har vanligtvis längre löptider än optioner Medan teckningsoptionerna i allmänhet upphör att gälla om ett till två år och ibland kan ha löptider väl över fem år, har köpoptioner löptider från några veckor eller månader till ungefär ett år eller två, även om Längre daterade alternativ kommer sannolikt att vara ganska illikvida. Utspädningsoptioner orsakar utspädning eftersom ett företag är skyldigt att utfärda nytt lager när en teckningsoption utövas Att utöva ett köpoption innebär inte att nya aktier utges, eftersom ett köpoption är ett derivatinstrument på en befintlig gemensam andel av bolaget. Varför är teckningsoptioner och samtal Utgivna Teckningsoptioner ingår typiskt som sötningsmedel för egenkapital eller Skuldemissioner Investerare som teckningsoptioner eftersom de möjliggör ytterligare deltagande i bolagets tillväxt Bolag inkluderar teckningsoptioner i eget kapital eller skuldemissioner eftersom de kan sänka kostnaderna för finansiering och försäkra sig om ytterligare kapital om aktien går bra. Investerare är mer benägna att välja en något lägre ränta på en obligationsfinansiering om en teckningsoption bifogas jämfört med en enkel obligationsfinansiering. Utbytesutbyte ger utbyteskursoptioner på aktier som uppfyller vissa kriterier, såsom aktiekurs, antal utestående aktier, genomsnittligt dagligt volym Och dela utdelning Utbyten av emissioner på sådana alternativa aktier för att underlätta säkring och spekulation av investerare och handlare. Exemplar De grundläggande egenskaperna hos en teckningsoption och ett samtal är samma, till exempel. Starkpris eller lösenpris det pris som teckningsoptionen eller köpoptionen har rätt att köpa den underliggande tillgången. Utnyttjandepriset är den föredragna termen med hänvisning till teckningsoptioner. Löptid eller löptid Den slutgiltiga tidsperiod under vilken teckningsoptionen eller optionen kan utövas. Anskaffningspris eller premie Det pris som teckningsoptionen eller optionen handlar om på marknaden. Tänk exempelvis en teckningsoption med ett lösenpris på 5 på en Aktie som för närvarande handlas på 4 Teckningsoptionen löper ut på ett år och är för närvarande prissatt till 50 cent Om den underliggande aktien handlar över 5 när som helst inom enårsperiodens utgång, kommer teckningspriset att stiga i enlighet därmed. Antag att strax före den - årets teckningsoption, den underliggande aktiehandeln på 7 Teckningsoptionen skulle då vara värd minst 2 dvs skillnaden mellan aktiekursen och teckningsoptionens lösenpris om det underliggande lagret istället handlar på eller under 5 strax innan garantibeviset löper ut, kommer teckningsoptionen att ha mycket lite värde. En köpoption handlar på ett mycket liknande sätt Ett köpoption med ett aktiekurs om 12 50 på ett lager som handlar vid 12 och löper ut om en månad kommer att se priset fluktuera i takt med det underliggande lagret Om börsen handlar på 13 50 strax innan valperioden löper ut är samtalet värd minst 1 Omvänt, om börsen handlar på eller under 12 50 vid utlämningsdatumets slutdatum, Alternativet upphör att vara värdelöst. Internt värde och tidsvärde Medan samma variabler påverkar värdet av en teckningsoption och ett köpoption påverkar ett par extrakvaliteter teckningsprissättning. Men först, låt oss förstå de två grundläggande komponenterna av värde för en warrant och en Ringa inneboende värde och tidvärde. Internt värde för teckningsoption eller call är skillnaden mellan priset på det underliggande lagret och utövandet eller aktiekursen. Det inneboende värdet kan vara noll, men det kan aldrig vara negativt. Till exempel, om ett aktiehandel vid 1 0 och lösenpriset för ett samtal på det är 8, är det inneboende värdet av samtalet 2 Om aktien handlas på 7, är det inneboende värdet av detta samtal noll. Tidvärdet är skillnaden mellan priset för samtalet eller teckningsoption och dess inneboende värde Utökande av ovanstående exempel på en aktiehandel på 10, om priset för ett 8-tal på det är 2 50, är det inneboende värdet 2 och dess tidsvärde är 50 cent. Värdet av ett alternativ med noll inneboende värde utgörs helt av tidvärde Tidsvärde representerar möjligheten att börshandeln över lösenpriset genom optionsoption. Värderingsfaktorer som påverkar värdet av ett köp eller en warrant är. Underliggande aktiekurs Ju högre aktiekursen desto högre är priset eller värdet av anropet eller teckningsoptionen. Stopppris eller lösenpris Den lägre strejken eller övningspriset, desto högre värdet av samtalet eller motiveringen Varför Eftersom en rationell investerare skulle betala mer för rätten att köpa en tillgång till en lägre pris än ett högre pris. Tid för att utgå Th e längre tid att löpa ut, desto dyrare kallas eller warrant. Implied volatilitet Ju högre volatiliteten är, desto dyrare kallas eller motiveras. Det beror på att ett samtal har en större sannolikhet att vara lönsam om den underliggande aktien är mer volatil än om den Uppvisar mycket liten volatilitet. Riskfri ränta Ju högre räntesats, desto dyrare är warrant eller call. The Black-Scholes-modellen är den vanligast använda för prissättningsalternativ, medan en modifierad version av modellen används för prissättning teckningsoptioner Värdena för ovanstående variabler är anslutna till en alternativkalkylator, som då ger optionspriset Eftersom de andra variablerna är mer eller mindre fasta, blir den implicita volatilitetsuppskattningen den viktigaste variabeln i prissättningen ett alternativ. Prisgaranti för priser är något annorlunda eftersom Det måste ta hänsyn till tidigare utspädningsaspekt, såväl som dess växellåda Gearing är förhållandet mellan aktiekursen och teckningspriset och representerar l äventyrar att teckningsoptionen erbjuder warrantens värde är direkt proportionellt mot sin växling. utspädningsfunktionen gör en warrant något billigare än en identisk köpoption med en faktor nnw, där n är antalet utestående aktier och w representerar numret av teckningsoptioner Betrakta ett lager med 1 miljon aktier och 100.000 teckningsoptioner utestående Om ett köp på denna aktie handlas till 1 kommer en liknande teckningsoption med samma löptid och aktiekurs på den att prissättas till ca 91 cent. Applikationer Den största fördelen för detaljhandeln investerare att använda teckningsoptioner och samtal är att de erbjuder obegränsat vinstpotential samtidigt som man begränsar den möjliga förlusten till det investerade beloppet. Den andra stora fördelen är deras hävstångseffekt. De största nackdelarna är att till skillnad från det underliggande aktiebolaget har de ett begränsat liv och de är inte berättigade till utdelning Betalningar. Tänk på en investerare som har en hög tolerans för risken och 2.000 att investera. Denna investerare har ett val mellan att investera i aktiehandel på 4, eller investerar i en teckningsoption på samma aktiekurs med ett teckningspris på 5 Teckningsoptionen löper ut på ett år och är för närvarande prissatt till 50 cent. Investeraren är väldigt bullish på aktiemarknaden och för maximal hävstång bestämmer sig för att endast investera i teckningsoptionerna Hon därför Köper 4000 teckningsoptioner på aktiemarknaden Om aktien uppskattar till 7 efter ungefär ett år, dvs strax innan teckningsoptionerna löper ut, skulle teckningsoptionerna vara värd 2 vardera Teckningsoptionerna skulle vara totalt värda cirka 8 000, vilket motsvarar en 6000 vinst eller 300 på den ursprungliga investeringen Om Investeraren hade valt att investera i aktierna istället, hennes avkastning hade bara varit 1500 eller 75 på den ursprungliga investeringen. Om aktien hade stängts till 4 50 strax innan teckningsoptionerna löpte ut skulle investeraren ha förlorat 100 av henne 2.000 initialinvesteringar i teckningsoptionerna, i motsats till en 12 5 vinst om hon hade investerat i beståndet istället. Konklusionsoptioner är mycket populära på vissa marknader som Kanada och Hongkong. I Kanada är det exempelvis c Ommon öva för junior resursföretag som samlar in medel för utforskning genom att sälja enheter. Varje sådan enhet omfattar i allmänhet ett gemensamt bestånd tillsammans med hälften av teckningsoptionen, vilket innebär att två teckningsoptioner krävs för att köpa ytterligare en gemensam aktie Observera att flera teckningsoptioner ofta behövs för att förvärva ett lager till lösenpriset. Dessa företag erbjuder också mäklareoptioner till sina försäkringsgivare, förutom kontantavgifter, som en del av kompensationsstrukturen. Även om teckningsoptioner och samtal ger betydande fördelar för investerare, som Derivatinstrument De är inte utan riskerna Investerare bör därför förstå dessa mångsidiga instrument noggrant innan de vågar använda dem i sina portföljer.
No comments:
Post a Comment